Молодой человек читает «Evening Standard» возле Королевской биржи в Лондоне с заголовком, посвященным обвалу фондового рынка в тот день, известному как «Черный понедельник», 19 октября 1987 года. (Georges De Keerle /Getty Images)
Наши учебники истории полны подробностей о большом крахе фондового рынка 1929 года, известном как Черный вторник, который погрузил Соединенные Штаты в Великую депрессию, но обвалы фондового рынка происходят настолько регулярно, что вы можете практически настроить свои часы по ним. Его влияние могло быть не совсем таким, как Стейнбек, но «Черный понедельник», крах фондового рынка 1987 года, затронули все 23 крупнейших мировых фондовых бирж.
В Соединенных Штатах фондовый рынок упал более чем на 20% 19 октября 1987 года, но последствия краха «Черного понедельника» сильно различались от страны к стране. Особенно сильно пострадали Гонконг, Сингапур и Австралия, где падение составило более 40%, в то время как Австрия пережила падение всего на 11%.
Это привело к соответственно изменчивой реакции на крах в зависимости от того, насколько сильно пострадала соответствующая страна. Например, центральные банки США, Японии и Германии предприняли смелые шаги, чтобы помочь своей экономике восстановиться, в то время как Резервный банк Новой Зеландии, фондовый рынок которого упал только на 15% в Черный понедельник (или Черный вторник, в своем часовом поясе) решили не ослаблять денежно-кредитную политику. В результате к февралю их рынок потерял более половины своей стоимости, и крах в конечном итоге внес большой вклад в последующую шестилетнюю рецессию в Новой Зеландии.
В связи с тем, что цены на акции во всем мире свободно падают, мировые убытки от Черного понедельника были ошеломляющими. По оценкам, глобальные финансовые потери превысили 17 триллиона долларов США. Экономисты опасались, что крах спровоцирует еще один Великая депрессия или, по крайней мере, длительный период экономической нестабильности.
Что стало причиной катастрофы в "Черном понедельнике"? Теория заговора
Спустя годы после Черного понедельника возникли теории заговора, объясняющие таинственный провал сложного рынка. Наиболее распространенная теория предполагает, что небольшая группа элиты контролирует мировую экономику с помощью некой нечеткой комбинации богатства и колдовства. Утверждалось, что, когда торговля замедлилась в Черный понедельник, члены этой элитной загадочной группы манипулировали цифрами за кулисами, чтобы создать впечатление, будто рынок рос, а это не так.
Хотя теория секретных глобальных суперзлодеев является самой популярной, она далеко не единственная. Другие считают, что Великая буря 1987 года , которая действительно повалила более 15 миллионов деревьев в Англии и затопила рынок древесины, обрушила и фондовый рынок, в то время как другие указали на неожиданный подъем экономики США как на свидетельство того, что Дэн Ростенковски, тогдашний председатель Палаты представителей Комитет путей и средств, устроил катастрофу, чтобы расчистить путь для сурового роста налогов. Некоторые теоретики заговора связали Черный понедельник с Дело Иран-Контра, в котором США были уличины, продавая оружие Ирану и использовав средства для поддержки никарагуанских контрас, потому что слушания, связанные с этим событием, начались непосредственно перед катастрофой.
Что на самом деле стало причиной катастрофы в «Черный понедельник»?
К сожалению, для объяснения Черного понедельника экономисты ссылаются на более приземленное объяснение . По их словам, панику инвесторов вызвали в первую очередь недавно введенное страхование портфеля и контролирующие его модели компьютерной торговли.
Страхование портфеля было разработано для защиты портфеля от рыночных рисков за счет использования фьючерсов на фондовые индексы с короткой продажей для поддержания баланса, но в конце 80-х годов торговля акциями все еще велась по старинке. Крупномасштабная торговля акциями, инициированная компьютером, была новой концепцией, а компьютерные программы, написанные для размещения заказов на акции, были относительно непроверенными.
Стратегия автоматической торговли из-за большого объема сделок была больше, чем могла справиться система, и вызвала панику среди инвесторов, которые обесценили Доллар США . Попытки стабилизировать доллар породили еще больше проблем, которые рикошетили по всему миру на долгие годы.
